Здравствуйте, Неизвестный пользователь
 
Пообщаться
Шутки
Ссылки
Книги
Статьи
Новости
Версии
 
Логин

Пароль

Регистрация

Статьи

22.01.2010/156

Новорожденные деньги

или немного о банковском мультипликаторе
Сергей Шмаков
Возьмем исходное состояние
- есть Центральный Банк (ЦБ)
- есть коммерческие банки, они же кредитные организации (КО)
- есть организации - производители и торговцы
- есть правительство страны
- у коммерческих банков открыты корреспондентские счета в Центральном Банке
- у правительства открыты счета бюджета в Центральном Банке
- у организаций открыты расчетные счета в коммерческих банках
- но ни у кого нет денег - никаких, ни на счетах, ни наличных
- и никто никому ничего не должен
 
Без денег не работает производство - нужно чем-то расплачиваться, чтобы закупать сырье. Нужно как-то расплачиваться с работниками. Не работает торговля, ничего нельзя продать - просто не на что покупать. Можно обмениваться товаром, но сложно оценить, сколько нужно потребовать в уплату за вашего барана мешков семечек, особенно если семечки вы не любите, а у единственного покупателя, заинтересовавшимся вашим бараном, больше ничего нет.
 
То есть для того, чтобы у нас была экономика, мы должны ввести в нашу систему общую расчетную единицу - деньги, и найти способ распределить их между всеми участниками.
 
Действие первое. Центральный Банк дает кредиты.
 
Центральный Банк принципиально (по крайней мере наш Центральный Банк) дает кредиты только коммерческим банкам. Другие организации обычно не могут рассчитывать на получения от ЦБ кредита.
На каких условиях Центральный Банк дает кредиты, вообще говоря, не слишком важно для наших рассуждений, для определенности примем следующие условия:
- кредит дается под залог собственного имущества коммерческого банка
- ставка по кредиту 5% годовых
- возвратить кредит вместе с процентами нужно через год
- сумма кредита 1 миллион рублей
 
Итак, Центральный Банк дал кредит одному коммерческому банку в один миллион рублей. Кредит банк получает в безналичном виде, то есть на его корреспондентский счет перечисляется 1.000.000 рублей. Вы можете спросить, откуда их взял Центральный Банк? Нет, эти деньги не были напечатаны, Центральный Банк их не покупал и не конвертировал их из валюты. Он просто добавил эту сумму на корреспондентский счет коммерческого банка, так же просто, как вы можете добавить запись в свою записную книжку. Одновременно Центральный Банк делает другую запись - записывает выданный миллион как долг коммерческого банка. 
 
Действие второе. Мультипликатор.
 
Теперь у банка есть миллион, которым он может распоряжаться. Говоря "есть деньги", я в самом деле имею в виду те цифры, которые волшебным образом, практически из ниоткуда появились у него на счете. А сейчас вы увидите, как из них будут сделаны новые и более привычные нам деньги.
 
Банк теперь может выдавать кредиты. Для кредита он не может использовать все деньги, полученные от Центрального Банка, закон требует, чтобы у Банка оставалась в наличии минимальная сумма от общей суммы всех привлеченных средств. Пока не вдаваясь в подробности, примем, что банк должен всегда иметь в наличии как минимум 10% от общей суммы его обязательств. То есть имея миллион, взятый в кредит, на корреспондентском счете, банк может пустить на кредиты 900 тысяч рублей. Посмотрим, что произойдет, когда банк выдаст ООО "Ромашка" 500 тысяч рублей. Выдача кредита в коммерческом банке происходит знакомым способом - на счет организации записывается сумма полученных организацией средств, и та же сумма записывается на ссудном счете как долг ООО "Ромашка" перед банком. Теперь банк имеет два обязательства: вернуть миллион Центральному Банку, и отдать "Ромашке" ее 500 тысяч. Замечу, что пока ромашкины 500 тысяч лежат на счете организации, у банка есть обязательства на эту сумму.
 
ООО "Ромашка" начинает пользоваться полученным кредитом, например, выдать зарплату своим работником, которая составила на этот момент 200 тысяч рублей. Если зарплата выдается по старинке, наличными через кассу, то организация должна сначала получить эти деньги в банке. Но у банка, как мы помним, наличных денег тоже пока нет, ему надо получить их в Центральном Банке. И когда ООО сообщает банку, что завтра придет за наличными, банк обращается в Центральный банк. Вот здесь, только в этот момент, на сцене появляются наличные деньги. Центральный Банк их приготовил, естественно, несколько заранее, но пока не пускал их в оборот. А когда коммерческий банк пришел за наличкой, Центральный Банк выдал их, списав с корреспондентского счета этого банка. Выдал не весь миллион, а запрошенную банком сумму, т.е. 200 тысяч. Банк взял эти наличные и отдал их, списав со счета, кассиру ООО "Ромашка", который, в свою очередь, раздал их своим работникам.
 
Подведем промежуточный итог
Центральный Банк
- должен коммерческому банку 800 тысяч
- ему должен коммерческий банк 1 миллион
- он эмитировал, т.е. выпустил в обращение 200 тысяч
 
Коммерческий банк
- должен Центральному Банку 1 миллион
- должен ООО "Ромашка" 300 тысяч - эта сумма лежит на счете ООО "Ромашка"
- ему должен Центральный Банк 800 тысяч
- ему должна ООО "Ромашка" 500 тысяч
 
Теперь посмотрим на сложившуюся ситуацию с точки зрения частичного резервирования. Частичное резервирование, т.е. норматив ликвидности, это минимальное соотношение суммы, которую банк обязан держать в наличии, а именно на корреспондентском счете и в кассе банка, к общей сумме привлеченных средств. Все остальное банк может выдать в кредит. В нашей ситуации у коммерческого банка наличествует только 800 тысяч, лежащие на корреспондентском счете, а в кассе ничего нет. В привлеченных средствах учитываются средства на расчетных счетах клиентов банка - сейчас там 300 тысяч на счете ООО "Ромашка". Простым делением 800 на 300 получаем 2.67, т.е. 267%, что значительно превышает наше условие в 10%.
 
Значит наш банк может выдать еще один кредит. Следущим подопытным будет торговая фирма "Маркет Лимитед", которая захотела взять в кредит не много и не мало, а один миллион рублей. А наш банк не побоялся и выдал, т.е. перечислил на счет "Маркет Лимитед" 1 миллион. 
 
Смотрим, что получилось
У Центрального Банка ничего не изменилось
 
Коммерческий банк
- должен Центральному Банку 1 миллион
- должен ООО "Ромашка" 300 тысяч - эта сумма лежит на счете ООО "Ромашка"
- должен "Маркет Лимитед" 1 миллион
- ему должен Центральный Банк 800 тысяч
- ему должна ООО "Ромашка" 500 тысяч
- ему должна "Маркет Лимитед" 1 миллион
 
Считаем норматив ликвидности банка: прежние 800 тысяч делим на сумму 300 тысяч на счете Ромашки с миллионом "Маркет Лимитед". Получаем 61,5%, тоже далеко до 10%. Как далеко может зайти банк, выдавая кредиты? На самом деле достигнуть предела в 10% банку нежелательно. Если сейчас "Маркет Лимитед" захочет получить 800 тысяч наличными, то после их выдачи на корреспондентском счете банка не останется ничего, то есть в банке вообще не будет денег, а норматив ликвидности окажется равным нулю. Но если банк уверен, что ему не понадобится выдавать эти деньги, потому что кредит был выдан на конкретные цели, например для расчета с ООО "Ромашка", то все в порядке. "Маркет Лимитед" перечислит, точнее даст банку поручение перечислить нужную сумму со своего расчетного счета на счет ООО "Ромашка", банк выполнит запрошенную операцию, а норматив при этом не изменится. 
 
Допустим, что "Маркет Лимитед" потратил свой миллион следующим образом: 500 тысяч заплатил ООО "Ромашка" за произведенную продукцию, 300 тысяч пустил на зарплату своим сотрудникам, а 200 тысяч заплатил налогов в бюджет. "Маркет Лимитед" весьма продвинутая фирма, и зарплату своим сотрудникам перечисляет на их карточки. Сотрудники не снимают сразу свои деньги, а расплачиваются карточкой. 200 тысяч налогов, уплаченных в бюджет снимутся с корсчета коммерческого  банка и будут зачислены на счет бюджета в Центральном банке. 
 
При таком подходе норматив
Центральный Банк
- должен коммерческому банку 600 тысяч
- ему должен коммерческий банк 1 миллион
- он эмитировал 200 тысяч наличных
- на счете бюджета 200 тысяч
 
Коммерческий банк
- должен Центральному Банку 1 миллион
- должен ООО "Ромашка" 800 тысяч
- должен сотрудникам "Маркет Лимитед" 200 тысяч
- ему должен Центральный Банк 600 тысяч
- ему должна ООО "Ромашка" 500 тысяч
- ему должна "Маркет Лимитед" 1 миллион
 
Считаем норматив
600 тысяч на корсчете делим на суммы счетов: 800 "Ромашке" и 300 сотрудникам "Маркет Лимитед". Итого примерно 55%.
 
Сейчас в нашей "экономике" денег
ООО "Ромашка" считает, что у нее 800 тысяч на счете, которые она может свободно потратить в любой момент
Сотрудники ООО "Ромашка" имеют 200 тысяч наличными
У "Маркет Лимитед" на счете ничего
Сотрудники "Маркет Лимитед" имеют 300 тысяч на своих картах
Бюджет получил доход в 200 тысяч.
Итого "в экономике" 1.5 миллиона
 
Введем еще двух субъектов - еще один коммерческий банк, назовем его "Второй", и транспортную организацию "Руки-в-ноги", открывшую счет в банке "Второй". Пусть этот банк слишком маленький, чтобы заслужить кредит Центрального Банка, но ему тоже очень нужны деньги, что выдавать кредиты и делать на этом прибыль. "Второй" обращается к "Первому" и тот удовлетворяет его просьбу. Первый дает ему... два миллиона рублей. Казалось бы, откуда, ведь эти два миллиона "Первый" не может перечислить "Второму" со своего корсчета на его корсчет в Центральном Банке, ведь там всего 600 тысяч, поэтому он открывает "Второму" корреспондентский счет Лоро у себя, также, как он открывал счет ООО "Ромашка", и зачисляет на него 2000000 рублей. Ниоткуда, просто так. И, как обычно, записывает долг "Второго". Потом, чтобы у "Второго" были хоть какие-нибудь средства на корреспондентском счете, "Первый" перечисляет ему 100 тысяч со своего корсчета в Центральном банке......
 
Первый коммерческий банк 
- должен Центральному Банку 1 миллион
- должен ООО "Ромашка" 800 тысяч
- должен сотрудникам "Маркет Лимитед" 200 тысяч
- должен "Второму" банку 1,9 миллиона
- ему должен Центральный Банк 500 тысяч
- ему должна ООО "Ромашка" 500 тысяч
- ему должна "Маркет Лимитед" 1 миллион
- ему должен "Второй" банк 2 миллиона
 
Считаем норматив "Первого"
500 тысяч на корсчете делим на суммы счетов: 800 "Ромашке", 300 сотрудникам "Маркет Лимитед" и 1,9 миллиона на счете "Второго". Получилось примерно 16%.
 
Норматив "Второго"
100 тысяч на корсчете в Центральном Банке плюс 1,9 миллиона на корсчете в "Первом". Делить пока не на что, так что норматив стремится к бесконечности.

Изменено: 27.02.2011

Ссылки по теме